A Peugeot introduziu a linha 307 em 2001 como um hatchback de três e cinco portas, seguido em 2002 pela perua e o conversível.
Na Europa, o segmento compacto foi dominado pelos hatchbacks, com três e cinco portas. A Peugeot tinha o 306 em sua oferta e foi bem recebido, mas não foi páreo para a maioria dos outros concorrentes. Quando introduziu o 307, a Peugeot mudou tudo. De repente, tornou-se um dos carros com melhor custo-benefício do mercado.

O 307 contou com a nova linguagem de design da montadora francesa, que mostrou forma de inspiração felina para os faróis. Embora não pudesse caber um nariz de leão na grade, ele fez isso com uma ripa horizontal e prendeu o emblema da empresa no meio. No avental, a montadora instalou uma grade em forma de sorriso e um lábio preto na parte inferior. Com suas portas largas, dianteiras e traseiras, e o amplo pilar C, o 307 mostrou uma postura quase premium, embora tenha o preço de um carro econômico. Na parte de trás, as lanternas traseiras montadas nos cantos ostentavam uma forma de folha flanqueando a porta traseira.

No interior, a montadora francesa instalou dois assentos na frente e um banco rebatível 60/40 na traseira. Sua principal preocupação era fornecer espaço decente para cinco passageiros adultos, e conseguiu. No entanto, o terceiro assento do meio era apertado devido ao console central estendido. Na frente, os bancos mais altos permitiam uma posição de condução descontraída. Um painel arredondado com uma pilha central inclinada oferecida era centrado no motorista. Os acabamentos prateados nos painéis das portas, console central e dentro do painel de instrumentos criaram uma sensação de luxo.

Sob o capô, a Peugeot oferecia uma ampla variedade de motores a gasolina e turbo-diesel. A maioria das versões estava emparelhada com uma caixa manual de cinco velocidades e, para motores selecionados, uma automática de quatro velocidades estava na lista de opções.