Fiat разработал 128 Rally, чтобы доставить больше острых ощущений своим владельцам, и послужил базовой моделью для раллийной версии, получившей номер омологации FIA.
128 был революционным автомобилем для Fiat. Он был настолько хорош, что был назван «Автомобилем 1970 года». Его переднеприводная компоновка помогла маленькому автомобилю предложить просторный салон, свободный от высокого туннеля трансмиссии, как это было с моделями 124 или 1100, которые он заменил. 128 Rally был основан на версии двухдверного седана 128, а не на модели спортивного купе.

В отличие от своих братьев и сестер, у автомобиля была черная решетка радиатора спереди, в отличие от своих братьев и сестер, у которых были хромированные металлические горизонтальные планки. Fiat установил специально разработанный металлический бампер с противотуманными фарами. В задней части четыре круглых задних фонаря были уникальными для версии Rally. В качестве опции автопроизводитель предлагал легкосплавные диски.

Внутри автопроизводитель установил современную приборную панель с более высокой приборной панелью, профилированной вокруг панели с двумя циферблатами. Бардачка не было, только лоток под приборной панелью со стороны пассажира, куда можно было быстро взять дорожную книгу или карту. Поскольку он считался более спортивной и эксклюзивной версией, в салоне были сиденья из кожзаменителя и ткани.

Под капотом Fiat установил более крупный 1,3-литровый двигатель, полученный путем расточки 1,1-литрового агрегата, устанавливаемого на остальные модели 128-й линейки. Он питался от двухцилиндрового карбюратора Webber, который помогал четырехцилиндровому агрегату развивать мощность 66 л.с. Коробка передач была настроена для большей производительности с более короткими передаточными числами.