Der Fiat Palio der zweiten Generation wurde im November 2011 in Brasilien eingeführt, nachdem er bei einem Fiat-Händlertreffen in Griechenland vorgestellt worden war.
Der Palio wird im selben Betim-Montagewerk in Brasilien wie der „Novo“ Uno hergestellt und mit drei Motoren verkauft – Fire 1.0 EVO, Fire 1.4 EVO und 1.6 16V E.torQ. Die ersten beiden sind mit einem Fünfgang-Schaltgetriebe gekoppelt, während letzterer mit einem halbautomatischen Fünfgang-Getriebe „Dualogic“ bestellt werden kann. Das Fahrzeug wurde unter der Bezeichnung „Ein neuer Fiat Palio für jeden Geschmack und jede Tasche“ verkauft und war in drei Ausstattungsvarianten erhältlich: „Attraktiv“, „Essenz“ und „Sportlich“.