Fiat Palio второго поколения был запущен в ноябре 2011 года в Бразилии после того, как был представлен на встрече дилеров Fiat в Греции.
Производимый на том же сборочном заводе Betim в Бразилии, что и «Novo» Uno, Palio продается с тремя двигателями — Fire 1.0 EVO, Fire 1.4 EVO и 1.6 16V E.torQ. Первые два сочетаются с пятиступенчатой механической коробкой передач, а последний можно заказать с пятиступенчатой полуавтоматической коробкой передач «Dualogic». Продаваемый под лозунгом «Новый Fiat Palio на любой вкус и любой карман», автомобиль был доступен в трех комплектациях: Attractive, Essence и Sporting.