Peugeot führte die 307-Reihe im Jahr 2001 als Ersatz für sein betagtes 306-Fließheck ein und fügte 2002 die Kombi-Version mit dem Namen SW hinzu.
Da die meisten europäischen Marken einen kompakten Kombi im Angebot hatten, musste Peugeot etwas anders vorgehen, um seine Erfahrung in diesem Segment unter Beweis zu stellen. Der Autohersteller nannte seinen Wagen SW (Sport-Wagon) und bot ihm ein Panorama-Glasdach an, um das Erlebnis an Bord zu verbessern.

Der 307 zeigte die neue Designsprache des französischen Autoherstellers, die eine von Katzen inspirierte Form für die Scheinwerfer zeigte. Es passte zwar keine Löwennase in den Kühlergrill, aber es schaffte es mit einer horizontalen Lamelle und klebte das Firmenabzeichen in die Mitte. In der Schürze installierte der Autobauer einen Kühlergrill in Form eines Lächelns und unten eine schwarze Lippe. Die hinteren Türen wiesen einen geraden Rahmen für das Fenster auf. Hinten wurde die vertikale Heckklappe nach unten verlängert und schnitt einen großen Teil des Stoßfängers ab, wodurch eine niedrigere Ladefläche ermöglicht wurde.

Im Inneren installierte der Autobauer vorne bequeme Sitze und hinten eine im Verhältnis 60/40 geteilte Klappbank. Mit allen Sitzen bot der 307 SW 504 Liter (17,8 cu-ft), während er mit umgeklappter Sitzbank bis zu 1539 Liter (54,3 cu-ft) lieferte. Dank des hohen Gewächshauses und der geraden Dachlinie hatten die Fondpassagiere im SW mehr Kopffreiheit als in der regulären Fließheckversion.

Unter der Motorhaube bot Peugeot eine große Auswahl an Benzin- und Turbodieselmotoren. Die meisten Versionen waren mit einem Fünfgang-Schaltgetriebe gekoppelt, und für ausgewählte Motoren stand eine Viergang-Automatik auf der Optionsliste.