Volvo führte die Baureihe 200 1974 als Limousine mit zwei oder vier Türen ein, 1975 folgte der Kombi.
Der schwedische Autobauer hatte eine andere Art, seine Autos zu benennen. Beim 245 stand beispielsweise die 2 für die Serie, die 4 für die Anzahl der Zylinder und die 5 für die Türnummern. So bedeutete der 245 in der Volvo-Sprache, dass es sich um einen Kombi mit einem Viertopfaggregat unter der Haube handelte.

Mit der Formensprache eines Backsteins und der Finesse eines Sherman-Panzers vermittelte der Volvo 245 das Image eines sicheren Fahrzeugs. Seine Stoßstangen waren regelkonform mit 5 mph (8 km/h), lange bevor andere Autohersteller überhaupt daran dachten, das Problem zu untersuchen. Am Anfang hatte die Baureihe 200 runde Scheinwerfer und einen schwarzen Kühlergrill dazwischen. Das Gewächshaus sah aus, als wäre ein Schuppen mit Fenstern auf einem Wagen mit flachen Paneelen montiert.

Im Inneren bot der 245 Platz für fünf Personen und eine Klappbank im Fond. Trotz des Mitteltunnels bot der Wagen dank des hohen Dachs hinten drei echte Sitzplätze. Sein Kofferraum war ziemlich groß und hätte als Zelt auf einem Campingplatz oder am Straßenrand verwendet werden können.

Der 245 wurde ohne AC-Einheit auf den Markt gebracht, die jedoch später hinzugefügt wurde, insbesondere für den US-Markt. In Schweden brauchte es niemand. Der 245 war für mehr Komfort mit einem 3-Gang-Automatikgetriebe ausgestattet, während das 4-Gang-Schaltgetriebe serienmäßig gekoppelt war. Der Basismotor war der Reihenvierzylinder, der sich für die letzteren Modelle von einem 2,0-Liter- zu einem 2,3-Liter-Motor entwickelte.