Der schwedische Autobauer war noch unabhängig und versuchte sich mit seinen kantig aussehenden Fahrzeugen am Markt durchzusetzen.
Außerdem bot sie einen Kombi auf Basis der Baureihe 200 an.

Der Kombi kam 1975 auf den Markt, wurde aber 1980 aufgefrischt. Während es schwierig war, ein ziegelförmiges Fahrzeug aufzufrischen und anders aussieht als ein Ziegelstein, versuchte Volvo sein Glück und verbesserte den Innenraum des Autos und nahm subtile äußere Modifikationen vor. Darüber hinaus führte es einen Reihensechszylinder-Dieselmotor ein, den es von Volkswagen kaufte.

Obwohl der 265 so aussah, als hätte ihn ein fünfjähriger Junge entworfen, war der Kombi aufwändiger, wenn einige sich mit einigen Details befassen würden. Es war ein Auto, das gebaut wurde, um die drastischsten Crashtests der Welt zu bestehen und zu übertreffen, die es mit Bravour bestanden hat. Für den US-Markt musste Volvo Doppelscheinwerfer einbauen. Daher schreibt die nordamerikanische Gesetzgebung vor, dass Personenkraftwagen runde Scheinwerfer mit Gummidichtung um die Streuscheiben haben müssen. Für das europäische Modell verwendete Volvo seine rechteckigen Einheiten, wobei die Blinker und die Standlichter an den Ecken platziert waren.

Im Inneren installierte der Autobauer einen komfortablen Innenraum mit ausreichend Beinfreiheit für alle Passagiere. Serienmäßig war eine Klappbank eingebaut, die den Kofferraum erweitern konnte. Darüber hinaus war es aufgrund der vertikalen Seitenwände und der vertikalen Heckklappe einfacher, größere Gegenstände zu laden und zu entladen.

In den späten 70er Jahren begann die zweite Ölkrise die Autoindustrie zu belasten. Volvo hat mit Volkswagen einen Vertrag über die Verwendung ihrer Reihensechszylinder-Dieselmotoren abgeschlossen. Sie waren nicht die leistungsstärksten auf dem Markt, aber sie sorgen für eine hohe Kraftstoffeffizienz, insbesondere in Kombination mit einem Schaltgetriebe. Für die Benzinversion war der 265 mit einem 2,8-Liter-Sechs-Millionen-Aggregat ausgestattet.