El Fiat Palio de segunda generación se lanzó en noviembre de 2011 en Brasil, luego de ser presentado en una reunión de concesionarios Fiat en Grecia.
Fabricado en la misma planta de ensamblaje de Betim en Brasil que el “Novo” Uno, el Palio se vende con tres motores: Fire 1.0 EVO, Fire 1.4 EVO y 1.6 16V E.torQ. Los dos primeros van acoplados a una caja de cambios manual de cinco velocidades, mientras que el último se puede pedir con una transmisión semiautomática “Dualogic” de cinco velocidades. Vendido bajo el título “Un nuevo Fiat Palio para todos los gustos y todos los bolsillos”, el vehículo estaba disponible en tres niveles de equipamiento: Atractivo, Essence y Sporting.