Volvo presentó la tercera generación del XC70, un modelo que comenzó como un experimento y terminó siendo el modelo más esperado de la marca sueca.
Volvo todavía era propiedad de Ford cuando presentó la tercera generación del V70 y siguió las reglas de los grandes fabricantes de automóviles cuando presentó la nueva línea de vehículos. Fue construido sobre la plataforma P3, que también utilizaron otras marcas del fabricante de automóviles estadounidense. Eso también permitió transmisiones de tracción total y una amplia variedad de distancias entre ejes.

Stefan Jansson, el diseñador jefe de Volvo, diseñó el XC70 con una imagen de auto de rally en mente. Los autos de rally se basaron en vehículos normales, pero presentaban elementos modificados para hacerlos más resistentes y más capaces al correr en caminos de grava. Instaló una protección más amplia debajo de la carrocería en la parte delantera y trasera del automóvil. Los parachoques negros lucían detalles cromados alrededor de las luces antiniebla en la parte delantera y las luces reflectantes traseras. Desde sus costados, el XC70 2007 presentaba molduras negras en los guardabarros y los umbrales laterales para ocultar el mayor espacio entre los arcos de las ruedas y las ruedas debido a la mayor distancia al suelo que la camioneta V70 normal.

En el interior, el XC70 presentaba un interior similar al de su hermano normal. Presentaba el mismo diseño minimalista con un tablero limpio sin botones. La consola central ya era típica de la marca sueca, con un panel para los controles de clima y el CD-estéreo encima. En la parte trasera, el XC70 presentaba un banco plegable dividido 40/20/40. El asiento del pasajero delantero también se plegaba y formaba un área de carga extendida desde la puerta trasera hasta el tablero.

A pesar de ser parte de Ford, Volvo instaló sus motores con cinco o seis cilindros, todos turboalimentados.

Consciente de los estándares de emisiones europeos de 2005, Volvo se encontró en la posición de actualizar sus motores para reducir las emisiones.
Como tal, se eliminó la antigua unidad de 2.4 litros y se actualizó el motor de 2.5 litros, que estuvo disponible con diferentes especificaciones: uno que produce 163 hp y la versión más potente, 180 hp.

Si bien la UE también impuso ciertas características de seguridad, el XC70 ya las había cumplido en ese momento y no se requerían otras mejoras.

Además de la razón principal por la que Volvo lanzó la versión renovada, el XC70 recibió una nueva característica opcional: faros bi-xenón y un sistema de dirección revisado.

Por lo demás, la XC70 seguía luciendo tan fresca como antes y seguía siendo la misma camioneta familiar sensata con reputación de seguridad.

El XC70 fue una excelente alternativa para los que pretendían SUV, con su sistema estándar de tracción total y una distancia al suelo más alta de lo esperado en un vagón.

Un vehículo impresionante, el XC70 ofreció una excelente combinación de un vehículo utilitario para todo clima, rendimiento, máxima seguridad y características de lujo.

Más conocido por las funciones de seguridad que equipaban sus modelos, Volvo ofreció el XC70 con bolsas de aire laterales para los pasajeros delanteros, bolsas de aire de cortina para la cabeza para los pasajeros delanteros y traseros, puntos de sujeción para asientos infantiles ISO-FIX y la tecnología de protección contra el latigazo cervical de Volvo llamada LÁTIGOS.

Las características de lujo incluían tapicería de cuero, asientos con calefacción y un sistema de sonido premium, mientras que otros equipos incluían un sistema de navegación basado en DVD, un soporte para bolsas de compras para el área de carga y muchos otros.

La primera generación del XC70 Cross Country fue un gran éxito para el fabricante de automóviles sueco, y trató de hacer una secuela digna.
Volvo presentó la segunda generación del XC70 en 2000. Si bien no era tan grande ni lujoso como el Audi A6 Allroad, ofrecía un nivel de desempeño similar, buena comodidad y, lo que es más importante, un precio más bajo. Después de todo, seguía siendo una marca premium y presentaba un diseño atrevido.

Desarrollado sobre la misma base que la camioneta V70, el XC70 presentaba una mayor distancia al suelo y parachoques de plástico negro. Sus molduras laterales de plástico negro eran resistentes a los arañazos y se manejaban bien contra arbustos, carritos y mordeduras de perros. No resistieron demasiado bien la luz del sol, pero aparte de eso, estaban bien. Volvo ofreció el automóvil con rieles de techo estándar, y la puerta trasera ligeramente inclinada estaba protegida en la parte inferior por un parachoques de plástico grueso.

En el interior, Volvo instaló un cómodo salón con asientos de cubo en la parte delantera y un banco para tres en la parte trasera. La columna central se inclinó hacia el conductor y, para el pasajero, el fabricante de automóviles instaló una manija en la consola central.

Si bien el XC70 no era un verdadero vehículo todoterreno, se manejaba bien en caminos irregulares y sin pavimentar. Su sistema de tracción en las cuatro ruedas se ajustó para enviar la mayor torsión a la rueda con la mejor tracción. Debajo del capó, Volvo instaló una selección de tres motores, que proporcionaban entre 163 hp y 210 hp.