A Volvo revelou a terceira geração do XC70, um modelo que começou como um experimento e acabou sendo o modelo mais esperado da montadora sueca estável.
A Volvo ainda estava sob a propriedade da Ford quando lançou a terceira geração do V70 e seguiu as regras das grandes montadoras quando apresentou a nova linha de veículos. Foi construído na plataforma P3, que outras marcas da montadora americana também usaram. Isso também permitiu transmissões com tração nas quatro rodas e uma grande variedade de distâncias entre eixos.

Stefan Jansson, o designer-chefe da Volvo, projetou o XC70 com uma imagem de carro de rali em mente. Os carros de rally eram baseados em veículos regulares, mas apresentavam elementos modificados para torná-los mais resistentes e mais capazes ao correr em estradas de cascalho. Ele instalou uma proteção mais ampla na parte inferior da carroceria na frente e na traseira do carro. Os para-choques pretos ostentavam detalhes cromados ao redor dos faróis de neblina dianteiros e dos refletores traseiros. De seus lados, o 2007 XC70 apresentava molduras pretas nos pára-lamas e nas soleiras laterais para esconder o maior espaço entre os arcos das rodas e as rodas devido à maior distância ao solo do que a perua V70 regular.

No interior, o XC70 apresentava um interior semelhante ao de seu irmão regular. Ele apresentava o mesmo design minimalista com um painel limpo e organizado por botões. O console central já era típico da marca sueca, com um painel para os controles climáticos e o CD-stereo acima dele. Na parte de trás, o XC70 apresentava um banco dobrável 40/20/40. O banco do passageiro da frente também era dobrável e formava uma área de carga estendida da porta traseira até o painel.

Apesar de fazer parte da Ford, a Volvo instalou seus motores com cinco ou seis cilindros, todos turboalimentados.

Consciente das normas de emissões europeias de 2005, a Volvo encontrou-se em posição de atualizar seus motores para emissões mais baixas.
Com isso, a antiga unidade de 2,4 litros foi descartada e o motor de 2,5 litros foi atualizado, ficando disponível com diferentes especificações: uma produzindo 163 cv e a versão mais potente, 180 cv.

Embora a UE também imponha certos recursos de segurança, o XC70 já os atendeu na época e nenhuma outra melhoria foi necessária.

Além do principal motivo pelo qual a Volvo lançou a versão reestilizada, o XC70 recebeu um novo recurso opcional - faróis bi-xenônio e um sistema de direção revisado.

Caso contrário, o XC70 ainda parecia tão novo quanto antes e permaneceu o mesmo vagão familiar sensato com reputação de segurança.

O XC70 foi uma ótima alternativa para os pretendentes de SUV, com seu sistema padrão de tração nas quatro rodas e uma distância ao solo maior do que o esperado em uma perua.

Um veículo impressionante, o XC70 ofereceu uma excelente combinação de um veículo utilitário para todos os climas, desempenho, segurança superior e recursos luxuosos.

Mais conhecida pela segurança que equipava seus modelos, a Volvo ofereceu o XC70 com airbags laterais para os passageiros dianteiros, airbags de cortina para os passageiros dianteiros e traseiros, pontos de fixação ISO-FIX para cadeirinhas infantis e a tecnologia de proteção anti-chicote da Volvo chamada CHICOTES.

As características luxuosas incluíam estofamento em couro, assentos aquecidos e um sistema de som premium, enquanto outros equipamentos incluíam um sistema de navegação baseado em DVD, um suporte para sacola de compras para a área de carga e muitos outros.

A primeira geração do XC70 Cross Country foi um enorme sucesso para a montadora sueca, e tentou fazer uma sequência digna para isso.
A Volvo apresentou a segunda geração do XC70 em 2000. Embora não fosse tão grande ou luxuoso quanto o Audi A6 Allroad, oferecia um nível de desempenho semelhante, bom conforto e, o mais importante, um preço mais baixo. Afinal, ainda era uma marca premium e apresentava um design arrojado.

Desenvolvido na mesma base da station wagon V70, o XC70 apresentava uma maior distância ao solo e pára-choques de plástico preto. Suas molduras laterais de plástico preto eram resistentes a arranhões e seguravam bem contra arbustos, carrinhos e mordidas de cachorro. Eles não resistiram muito bem ao sol, mas fora isso tudo bem. A Volvo ofereceu o carro com trilhos de teto padrão, e a tampa traseira levemente inclinada foi protegida na parte inferior pelo para-choque de plástico grosso.

No interior, a Volvo instalou uma confortável sala de estar com bancos à frente e um banco para três na parte de trás. O console central foi inclinado em direção ao motorista e, para o passageiro, a montadora instalou uma alça no console central.

Embora o XC70 não fosse um verdadeiro veículo off-road, ele se comportava bem em estradas irregulares e não pavimentadas. Seu sistema de tração nas quatro rodas foi ajustado para enviar o máximo de torque para a roda com melhor tração. Sob o capô, a Volvo instalou três opções de motores, que forneciam entre 163 cv e 210 cv.