Peugeot brachte 2001 den 307 als Konkurrenten im Kompaktsegment auf den Markt und erwies sich als erfolgreich.
Später, im Jahr 2005, wurde das gesamte Lineup aufgefrischt.

Während die meisten Konkurrenten ihre Kompaktwagen bereits für die neue Abgasnorm Euro 4 auffrischten, wartete Peugeot. Es erfüllte bereits die zwingenden Anforderungen und musste lediglich später als alle anderen eine aktualisierte Version einführen. Plötzlich war es das neueste Auto auf dem Markt. Es war eine kluge Strategie, die gut funktionierte. Darüber hinaus war die Kombi-Version mit einem Panorama-Glasdach erhältlich. Es war etwas, das weder Ford, Volkswagen noch Opel auf ihrer Optionsliste standen.

Das neue 307-Design zeichnete sich durch einen breiten schwarzen Kühlergrill an der Front und Scheinwerfer mit klaren Linsen aus. Für die mit Nebelscheinwerfern ausgestatteten Fahrzeuge führte der französische Autohersteller Chromringe um sie herum ein. Der Kühlergrill in der Motorhaube wurde entfernt und wies ein nach vorne geneigtes Nasendesign auf, das einem Rennwagen ähnelte. Dennoch ersetzte er nicht die Außenspiegel, die näher am Fahrer angebracht waren als bei anderen Konkurrenten aus dem Kompaktsegment. Die Stoßstange war hinten tief eingeschnitten, damit der Wagen leichter be- und entladen werden konnte.

Peugeot bestand darauf, das Auto stilvoller aussehen zu lassen als seine Konkurrenten, indem es Holzverkleidungen auf dem Mittelstapel und den Türverkleidungen einführte, obwohl es kein Premium-Autohersteller war. Der 307 bot ein digitales HLK-Steuerungssystem auf der Optionsliste.

Unter der Motorhaube installierte Peugeot eine große Auswahl an Diesel- und Benzinmotoren zwischen 90 PS und 143 PS. Die meisten Motoroptionen waren mit einem Automatikgetriebe erhältlich.