A Peugeot introduziu o 307 no mercado em 2001, como seu concorrente no segmento compacto, e teve sucesso.
Mais tarde, em 2005, atualizou toda a programação.

Enquanto a maioria de seus concorrentes já atualizaram seus veículos compactos para as novas normas de poluição Euro 4, a Peugeot esperou. Ele já preenchia os requisitos obrigatórios, e tudo o que precisava fazer era apresentar uma versão atualizada mais tarde do que qualquer outra pessoa. De repente, era o carro mais novo do mercado. Foi uma estratégia sábia que funcionou bem. Além disso, sua versão station wagon estava disponível com teto de vidro panorâmico. Era algo que nem Ford, Volkswagen ou Opel apresentavam em sua lista de opções.

O novo design do 307 apresentava uma ampla grade preta na frente e faróis com lentes transparentes. Para os veículos equipados com faróis de neblina, a montadora francesa introduziu anéis cromados ao redor deles. A grade no capô foi excluída e apresentava um design de nariz inclinado para a frente que lembrava um carro de corrida. Ainda assim, não substituiu os retrovisores, que eram montados mais próximos ao motorista do que em outros concorrentes do segmento compacto. O para-choque apresentava um corte profundo na parte traseira, para que o vagão fosse mais fácil de carregar e descarregar.

A Peugeot insistiu em tornar o carro mais elegante do que seus concorrentes, introduzindo acabamentos de madeira na pilha central e nos painéis das portas, mesmo não sendo uma montadora premium. O 307 ofereceu um sistema de controle HVAC digital na lista de opções.

Sob o capô, a Peugeot instalou uma ampla variedade de motores a diesel e gasolina variando entre 90 cv e 143 cv. A maioria das opções de motor estava disponível com uma caixa de velocidades automática.