A Ford introduziu uma atualização vital para o Mustang em 1968.
Foi o ano em que a montadora tirou as luvas e começou a socar os outros fabricantes de muscle cars.

Em 1967, a era dos muscle cars estava no auge, e carros como o Pontiac GTO ou o Dodge Charger começaram a chamar mais atenção nas pistas de arrancada. A Ford estava perdendo em seu jogo, e certamente não queria isso. Mas a montadora tinha alguns ases nas mangas e apresentou uma versão atualizada para o ano modelo de 1967 e 1968. Isso incluiu motores maiores, algumas modificações externas e melhorias no interior. Foi também o carro que protagonizou a famosa perseguição de Bullit contra um Dodge Charger.

Do lado de fora, a montadora instalou side-scoops e ornamentos laterais cromados. Na frente, o famoso emblema do Mustang não era apoiado por ripas horizontais. Foi apenas parafusado na grade. Na traseira, havia lanternas côncavas que faziam o carro parecer mais esportivo que a versão original.

Por dentro, a montadora teve que fazer algumas modificações de acordo com as novas regras de segurança, incluindo os cintos de segurança. Havia um novo volante de dois raios com uma coluna de direção de absorção de energia. Junto com essas melhorias, a Ford começou a oferecer novas cores de interiores para os estofados.

Sob o capô, a Ford foi até o fim e instalou um motor V8 de bloco grande, que produzia mais de 400 cv para a versão superior. Em um carro desse peso e com uma suspensão aprimorada, o Mustang recuperou seu lugar nas pistas.