Já famosa pela sua grande fiabilidade e excelente relação qualidade/preço, a gama Corolla foi atualizada em 1997.
Guiando seu processo de evolução na ideia “Se não quebrou, não conserte”, a Toyota conseguiu manter a posição do Corolla no mercado, conquistando o título de carro mais vendido do mundo em 1997.

O hatchback de 3 portas foi atualizado juntamente com o liftback de 5 portas, a carrinha e os estilos de carroçaria sedan.

Carro mundial, o Toyota Corolla foi vendido em três mercados diferentes: Japão, América do Norte e Europa.

Enquanto os modelos anteriores eram muito apreciados, a Toyota percebeu a necessidade do cliente de um veículo mais divertido de dirigir, então entusiasmo precisava ser uma palavra para definir a nova geração.

Os novos modelos vieram com uma suspensão alterada, novos tecidos no interior, elementos de design mais animados e um visual externo fortemente redesenhado, com faróis revisados, uma nova grade e novas lanternas traseiras. O exterior redesenhado também ajudou a reduzir os níveis de NVH com suas janelas laterais embutidas e outras técnicas emprestadas da Lexus.

Outras mudanças incluíram novas especificações técnicas e mais equipamentos.

Ambas as unidades a gasolina e diesel estavam disponíveis, no entanto, o mercado japonês tinha uma gama mais ampla de motores para escolher. A maioria dos Corollas eram movidos por um motor DOHC de 4 cilindros todo em alumínio de 1,8 litro que desenvolvia 120 cv e 122 libras-pés de torque. Além de mais potência oferecida, o motor ajudou a alcançar um consumo de combustível menor que seu antecessor.

Preocupada com a segurança, a Toyota ofereceu o Corolla com freios antibloqueio nas quatro rodas e airbags laterais.