Модельный ряд Corolla, уже известный своей высокой надежностью и отличным соотношением цены и качества, был обновлен в 1997 году.
Руководствуясь в своем процессе эволюции идеей «Если это не сломано, не чини это», Toyota сумела сохранить позиции Corolla на рынке, благодаря чему в 1997 году она была удостоена звания самого продаваемого автомобиля в мире.

3-дверный хэтчбек был модернизирован вместе с 5-дверным лифтбеком, универсалом и кузовом седан.

Мировой автомобиль Toyota Corolla продавался на трех разных рынках: в Японии, Северной Америке и Европе.

В то время как предыдущие модели были высоко оценены, Toyota заметила потребность клиентов в более приятном в управлении автомобиле, поэтому волнение должно было быть словом, определяющим новое поколение.

Новые модели получили измененную подвеску, новые ткани внутри, более яркие элементы дизайна и сильно переработанный внешний вид с измененными фарами, новой решеткой радиатора и новыми задними фонарями. Модернизированный внешний вид также помог снизить уровень NVH благодаря боковым окнам, установленным заподлицо, и другим технологиям, заимствованным у Lexus.

Другие изменения включали новые технические характеристики, а также дополнительное оборудование.

Были доступны как бензиновые, так и дизельные агрегаты, однако на японском рынке был более широкий выбор двигателей. Большинство Corolla оснащались 1,8-литровым полностью алюминиевым 4-цилиндровым двигателем DOHC мощностью 120 л.с. и крутящим моментом 122 фунт-фут. Помимо большей предлагаемой мощности, двигатель помог добиться более низкого расхода топлива, чем его предшественник.

Заботясь о безопасности, Toyota предложила Corolla с антиблокировочной системой тормозов на четыре колеса и боковыми подушками безопасности.