Этот особенный автомобиль был построен главным механиком Lamborghini Бобом Уоллесом, который считал, что автомобили Lamborghini должны быть меньше ориентированы на комфорт и больше на скорость.
Поэтому он взял кузов Espada, придал ему жесткости, поставил на него каркас безопасности и установил двигатель дальше назад, чтобы добиться лучшего баланса. На колесах Miura с шинами Michelin XWX с вентилируемыми дисковыми тормозами Jarama Rallye был дополнительно «облегчен» за счет вырезания секций днища и замены их алюминием. Вместо стекла Уоллес использовал оргстекло, которое было легче. Неожиданным результатом стало снижение веса на 300 кг.

Jarama 1970 года был последним автомобилем Lamborghini с передним расположением двигателя до появления внедорожника LM002 1986 года, и он пытался завоевать сердца американских покупателей.
Jarama с дизайном «люби или ненавидь» получил свое название от испанской гоночной трассы, хотя это был GT. Lamborghini продавала его в комплектациях GT или GTS и построила всего 328 единиц. После этого он сосредоточился на суперкарах со средним расположением двигателя, которые были гораздо более привлекательными, и итальянский автопроизводитель проиграл битву своему главному конкуренту, Ferrari.

После мягких и изогнутых линий своего предшественника, Islero, у Jarama появился клиновидный кузов, который выглядит впечатляюще. Спереди у него были полуприкрытые двойные круглые фары. Его указатели поворота были вмонтированы в металлический передний бампер. Плоский капот имел два воздухозаборника по бокам для подачи холодного воздуха к двигателю. С боков крыша показала небольшой подъем к концу и наклон назад. Несмотря на стиль хэтчбека, у Jarama была крышка багажника, которая открывалась без заднего ветрового стекла.

Внутри Jarama предлагал четыре места, хотя до задних было очень трудно добраться, поскольку передние не наклонялись. Lamborghini установила высокую центральную консоль, на которой установили рычаг переключения передач и кнопки стеклоподъемников. Автопроизводитель выбрал необычное место для магнитолы, между сиденьями, лицом вперед, к центральной консоли. К нему было легко добраться, если водитель знал, где находится каждая кнопка и поворотная ручка.

Под капотом автопроизводитель установил 4,0-литровый двигатель V-12 мощностью 350 л.с. Он работал в паре с пятиступенчатой механической коробкой передач и передавал мощность на задние колеса.