BMW brachte 1999 ein Coupé der neuen 3er-Reihe auf den Markt, das auf der neuesten E46-Plattform des deutschen Herstellers basiert.
Das Außendesign des Coupés wurde im Vergleich zum Modell der Vorgängergeneration erheblich verändert, darunter ein längeres Chassis, ein überarbeiteter Frontgrill, ein neuer Spoiler (mit größeren Lufteinlässen) und neu gestaltete Scheinwerfer.

Außerdem verfügte das 3er Coupé über eine steifere Federung als sein Gegenstück zur Limousine und forderte den Mercedes-Benz CLK und den Volvo C70 im Segment der Premium-Coupés heraus. Einige der neuen Funktionen, die in dieses Coupé der 3er-Reihe von 1999 eingebaut wurden, waren die automatische Stabilitätskontrolle mit Traktion (ASC + T) und die Kurvenbremskontrolle (CBC). Dieses Modell erhielt 2003 ein leichtes Restyling mit neuen Kotflügeln, Frontstoßstange und Front- und Rücklichtern.

Im Vergleich zu seinem Vorgänger, dem E36, wurde der E46 auf einem längeren Chassis gebaut und insgesamt war das Auto länger, breiter und niedriger, Änderungen, die das Auto noch stabiler und leistungsstärker machten.
Die Sicherheitsausstattung umfasste zwei Frontairbags, Seitenairbags und Kopfairbags für die vorderen Passagiere sowie ABS, ESC, Traktionskontrolle, Kurvenbremskontrolle und elektronische Bremskraftverteilung.

Das E46 Coupé wurde 1999-2000 mit 5 Motoren angeboten, alle Benziner. (2,2 Liter, 2x2,5 Liter, 2,8 Liter und 3,0 Liter). Die Leistung reichte von 125 kW bis 170 kW und die Motoren waren entweder mit einem 5-Gang-Schaltgetriebe oder einem 5-Gang-Automatikgetriebe gekoppelt.