В 1999 году BMW выпустила купе 3-й серии нового поколения на базе новейшей платформы немецкого производителя E46.
Внешний вид купе претерпел важные изменения по сравнению с моделью предыдущего поколения, включая более длинное шасси, измененную переднюю решетку, новый спойлер (с увеличенными воздухозаборниками) и измененные фары.

Кроме того, купе 3-й серии отличалось более жесткой подвеской, чем его седан, и бросило вызов Mercedes-Benz CLK и Volvo C70 в сегменте купе премиум-класса. Некоторые из новых функций, которыми оснащено это купе 3-й серии 1999 года, включали в себя автоматический контроль устойчивости с тягой (ASC+T) и управление торможением на поворотах (CBC). Эта модель претерпела небольшой рестайлинг в 2003 году, в том числе новые крылья, передний бампер, передние и задние фонари.

По сравнению со своим предшественником, E36, E46 был построен на более длинном шасси, и в целом автомобиль стал длиннее, шире и ниже, что сделало автомобиль еще более устойчивым и более мощным.
Оборудование безопасности включало двойные передние подушки безопасности, боковые подушки безопасности и шторки безопасности для передних пассажиров, а также ABS, ESC, контроль тяги, управление торможением на поворотах и электронное распределение тормозного усилия.

Купе Е46 предлагалось с 5 двигателями в 1999-2000 годах, все бензиновые. (2,2 л, 2х2,5 л, 2,8 л и 3,0 л). Мощность варьировалась от 125 кВт до 170 кВт, а двигатели сочетались либо с 5-ступенчатой механической, либо с 5-ступенчатой автоматической коробкой передач.