Die zweite Generation des Materia wurde 2005 auf der Tokyo Motor Show auf den Markt gebracht, landete aber 2006 als Modell von 2007 in den USA.

Toyota sah die Chance, ein Auto für die junge Generation zu produzieren. Es war wie ein Lautsprecher auf Rädern, mit viel Bewegungsfreiheit im Inneren und toller Sicht trotz schmaler Fenster. Darüber hinaus ermöglichte ein umfassendes Individualisierungsprogramm den Kunden, ihre Autos nach Belieben zu gestalten. Es war der Toyota bB und sein umbenannter Bruder, der Daihatsu Materia.

Auf den ersten Blick könnte man es als hohen Schrank auf Rädern mit einer kurzen Haube an der Vorderseite bezeichnen. Aber das Auto gefiel mit seinen schmalen, horizontalen Scheinwerfern und dem fast nicht vorhandenen Kühlergrill an der Front. Es war ein bedeutender Schritt nach vorne für das Designteam, das das Auto aufgrund einer ansteigenden Gürtellinie und schmalerer Fenster schlanker aussehen ließ als sein Vorgänger. Hinten eignete sich die Heckklappe hervorragend als Dach, während zwei Personen bequem auf dem Kofferraumboden sitzen konnten.

Im Inneren bot der Materia durch seine senkrechten Seitenwände reichlich Platz. Es war für fünf Personen geeignet und verfügte über einen CD-Player mit sechs Lautsprechern. Der Autohersteller entwarf das Auto und dachte, dass dies das ist, was Teenager brauchen.

Unter der Motorhaube gab es die Wahl zwischen zwei sehr sparsamen Motoren und einem mit Turbolader. Alle waren mit einem Viergang-Automatikgetriebe gekoppelt. Dieses Setup war gut für die Teenager, die nicht schnell fahren wollten, oder für diejenigen, die nicht angeben wollten. Vielleicht hielt das Auto deshalb nur fünf Jahre auf dem Markt und wurde dann vom Band geschnitten.