A segunda geração do Materia foi introduzida no mercado em 2005 no Tokyo Motor Show, mas chegou aos EUA como um modelo de 2007 em 2006.

A Toyota viu uma oportunidade de produzir um carro para a geração jovem. Era como um alto-falante sobre rodas, com muito espaço para se mover dentro e grande visibilidade, apesar de suas janelas estreitas. Além disso, um programa abrangente de personalização permitiu que os clientes fizessem seus carros como quisessem. Era o Toyota bB e seu irmão rebatizado, o Daihatsu Materia.

À primeira vista, pode ser chamado de armário alto sobre rodas com um capuz curto na frente. Mas o carro era atraente com seus faróis estreitos e horizontais e grade quase inexistente na frente. Foi um avanço significativo para a equipe de design que fez o carro parecer mais elegante do que seu antecessor devido a uma linha de cintura ascendente e janelas mais estreitas. Na parte de trás, o porta-malas era excelente para ser usado como teto enquanto duas pessoas podiam sentar-se confortavelmente na base do porta-malas.

No interior, a Materia oferecia amplo espaço devido aos seus painéis laterais verticais. Era adequado para cinco pessoas no interior e apresentava um CD player com seis alto-falantes. A montadora projetou o carro pensando que era isso que os adolescentes precisavam.

Sob o capô, havia a opção de dois motores altamente econômicos e um turboalimentado. Todos eles foram acoplados a uma transmissão automática de quatro velocidades. Essa configuração era boa para os adolescentes que não queriam ir rápido ou para aqueles que não queriam se exibir. Talvez seja por isso que o carro durou apenas cinco anos no mercado, e depois foi cortado da linha de montagem.