Bis 1977 sammelte Porsche mehr Erfahrung mit Turbomotoren, sodass der deutsche Autohersteller eine neue Version des 911 Turbo herausbrachte.
Es war leistungsstärker und besser zu handhaben.

Der Turbo von 1977 war das neue Flaggschiff. Es wurde in allen Bereichen verbessert, um seinen Kunden mehr Vertrauen zu geben. Das Modell von 1975 galt als zu brutal und schwer zu handhaben, sodass die Version von 1977 die meisten dieser Probleme behob. Der auffälligste Unterschied war die Zeit von 0-100 km/h (0-60 mph), die um 0,2 Sekunden verbessert wurde.

Das Aussehen war zwischen dem Modell von 1975 und dem Modell von 1977 etwas anders. Das Modell von 1977 hatte die gleichen breiten hinteren Kotflügel mit schwarzer Schutzfolie vor den hinteren Radkästen. Der Heckflügel mit dem schwarzen Hartgummi war viel größer. Darunter, im Motorraum, war ein großer Ladeluftkühler.

Im Inneren war der Turbo mit allem Schnickschnack ausgestattet, der im Porsche Store erhältlich war, mit Lederausstattung und Schalensitzen vorne und Ledersitzen hinten. Das Kombiinstrument war das gleiche wie beim Carrera und es gab keine Turboanzeige. Es verfügte jedoch nicht über eine Klimaanlage, sondern nur über ein Belüftungssystem.

Der Motor war ein 3,3-Liter-Sechszylinder-Boxer mit einem großen Turbolader, der 300 PS leistete. Es war mit einem 4-Gang-Schaltgetriebe gekoppelt. Das normale 5-Gang-Schaltgetriebe des Carrera konnte das Drehmoment von 430 Nm (317 lb-ft) nicht ertragen.