Der S40 erreichte 2007 seine zweite Generation und war eine Luxuslimousine der Einstiegsklasse, die in der Lage war, Raffinesse und Stil zu bieten.
Obwohl das Fahren nicht so viel Spaß macht wie die zeitgenössischen Konkurrenten wie der A4 oder der BMW 3er, war der S40 zu einem attraktiveren Preis erhältlich.

Der S40 ist in zwei Ausstattungsvarianten erhältlich und hatte die Wahl zwischen zwei Motoren, einem 2,4-Liter-Aggregat mit 168 PS und einem 2,5-Liter-5-Zylinder mit 218 PS. Während das 2,4-Liter-Triebwerk eine ordentliche Leistung bot, war es im Vergleich zum stärkeren 2,5-Liter-Aggregat unscheinbar und nicht attraktiv.

Die Basisausstattung war mit 16-Zoll-Legierungen, manueller Klimaregelung, elektrischem Zubehör und beheizten Spiegeln ausgestattet und nur mit Frontantrieb erhältlich.

Als der S40 in die Ausstattungsvariante T5 aufstieg, war er mit dem bereits erwähnten stärkeren Motor ausgestattet und konnte zusätzlich mit einem Allradsystem ausgestattet werden. Weitere Standardausstattungen waren Nebelscheinwerfer, Aluminiumeinsätze in der Kabine, eine automatische Klimaregelung, ein 8-fach elektrisch verstellbarer Fahrersitz und ein Bordcomputer. Diese Funktionen können gegen Aufpreis zur Basisausstattung hinzugefügt werden.

Andere Funktionen wurden in Paketen gebündelt und der S40 konnte mit einem Schiebedach, einem verbesserten Audiosystem, Lederpolstern, einer sportlich abgestimmten Federung, 17-Zoll-Leichtmetallrädern, beheizten Sitzen, Scheibenwischern mit Regensensor, Scheinwerferwaschanlagen und Bi-Xenon ausgestattet werden HID-Scheinwerfer, Keyless Go und ein Navigationssystem.

Es überrascht nicht, dass der S40 sicherheitstechnisch gut ausgestattet war, mit serienmäßiger Dynamischer Stabilitäts- und Traktionskontrolle, zahlreichen Airbags, Anti-Schleudertrauma-Kopfstützen und Gurtstraffern.

Der S40 war eines der Autos, das im Laufe der Zeit ständig verbessert wurde, was seine Attraktivität steigerte.
Die edle Limousine basierte auf dem gleichen Baukasten wie der Ford Focus, war also gut zu fahren.

Nicht nur das tolle Handling und die gute Griffigkeit waren erwähnenswert, auch der Geldbeutel und die Umwelt wurden beim S40 geschont.

Der mit einer Vielzahl von Motoren angebotene S40 wurde aufgrund des 1,6-Dieselmotors, der mit einem Start-Stopp-System ausgestattet war, auch zum grünen Auto des Jahres gewählt - die Emissionen wurden niedrig gehalten.

In Bezug auf die Praktikabilität hat das S40 nicht sehr gut abgeschnitten. Obwohl er problemlos 4 Passagiere aufnehmen konnte, war die Beinfreiheit auf den Rücksitzen sowie der Stauraum begrenzt.

Ansonsten wurde dem Fahrer mit den leicht verstellbaren Sitzen und dem Lenkrad viel Komfort geboten, ganz zu schweigen von der tollen Rundumsicht.

Der S40 bot ein hervorragendes Preis-Leistungs-Verhältnis, da die Basisversion mit Leichtmetallrädern, Stabilitätskontrolle, Klimaanlage und elektrischen Fensterhebern ausgestattet war, sodass der Wechsel zu oberen Verkleidungen kein Muss war.

Obwohl der S40 ein edles Aussehen hatte, war er nicht sehr werthaltig, Volvo kämpfte immer noch damit, das im Laufe der Jahre entstandene „sichere, aber langweilige“ Image loszuwerden.

Die Version 2000 des Volvo S40 wurde eigentlich als zweite Phase dieses beliebten Fahrzeugs bezeichnet, das nicht nur auf normalen Straßen, sondern auch bei Rennwettbewerben bemerkenswerte Leistungen erbrachte.
Im Jahr 2000 führte der schwedische Autohersteller Volvo ein Facelift für das Modell S40 ein, ein Facelift, das hauptsächlich auf technischen Verbesserungen basierte. Das neue Auto kam zum Beispiel mit größeren Bremsscheiben, aber auch mit einem neuen Vorderradaufhängungssystem und einer verbesserten Hinterradaufhängung. Darüber hinaus hat Volvo einige neue Sicherheitsfunktionen eingeführt, die das Fahrzeug noch sicherer machen könnten als das Vorgängermodell, das bereits für diese Art von Funktionen gelobt wurde.

Seit der Markteinführung des Volvo 850 im Jahr 1992 war klar, dass Volvo in eine neue Ära eingetreten ist, in der Vorderradantrieb und abgerundete Formen die Hinterradantriebssysteme und die kastenförmigen Karosserien ersetzten.
Volvo brauchte eine neue Plattform und eine Fabrik innerhalb der EWG (Europäische Wirtschaftsgemeinschaft), um Zollgebühren zu vermeiden. Die Antwort kam von Mitsubishi, das nach einem Partner suchte, um seine mittelgroße Carisma-Reihe in Europa zu bauen und in eine neue Frontantriebsplattform zu investieren. Die schwedischen und japanischen Autohersteller schlossen sich zusammen und produzierten den Volvo S40/V40 bzw. den Carisma. Und deshalb hatte der S/V40 ein 4x114,3-Muster für seine Räder (PCD).

Der S40 von 1996 sah aus wie kein anderer Volvo zuvor. An der Front wies der Stoßfänger eine untere Schürze auf, in die der Autohersteller die Nebelscheinwerfer integrierte. Seine horizontalen Scheinwerfer hatten auf der Oberseite abgerundete Ecken, die den verchromten Kühlergrill mit vertikalen Lamellen flankierten. Das Greenhouse verlängerte sich hinter den hinteren Türen, und der Autobauer fügte ein drittes, kleines Seitenfenster zwischen den hinteren Türen und den C-Säulen hinzu. Ein flacher Kofferraumdeckel mit abgerundeten Ecken und ein Satz in den Ecken angebrachter Rückleuchten, die eine klare Mittellinie tragen, vervollständigten das Erscheinungsbild des Autos.

Im Inneren installierte der Autohersteller ein Armaturenbrett mit glatten Linien und einem Mittelstapel, der die HLK-Steuerungen auf der Oberseite und den Radiokassettenspieler auf der Unterseite beherbergte. Volvo verwendete eine grüne Lichtbeleuchtung im Kombiinstrument, die den Tachometer in der Mitte und den Drehzahlmesser auf der linken Seite zeigt. Seine fünfsitzige Kabine bot guten Platz für die vorderen Passagiere und ausreichend Platz für die hinteren.

Unter der Motorhaube installierte der schwedische Autohersteller eine große Auswahl an Motoren, die entweder von Volvo oder Mitsubishi (dem 1,8-Liter-Benziner mit Direkteinspritzung) oder Renault (dem 1,9-Liter-Turbodiesel) gebaut wurden.