В 2007 году второе поколение S40 стало роскошным седаном начального уровня, способным предложить утонченность и стиль.
Хотя управлять автомобилем S40 было не так весело, как его современными конкурентами, такими как A4 или BMW 3-Series, по более привлекательной цене.

Доступный в двух комплектациях, S40 поставлялся с двумя двигателями на выбор: 2,4-литровым агрегатом мощностью 168 л.с. и 2,5-литровым 5-цилиндровым двигателем мощностью 218 л.с. Хотя 2,4-литровый силовой агрегат предлагал приличную мощность, он был невпечатляющим и не привлекательным по сравнению с более мощным 2,5-литровым агрегатом.

Базовый уровень отделки салона оснащался 16-дюймовыми легкосплавными дисками, ручным климат-контролем, электропакетами и зеркалами с подогревом и был доступен только с переднеприводной системой.

Достигнув комплектации T5, S40 отличался уже упомянутым более мощным двигателем, а кроме того, он мог оснащаться системой полного привода. Другое стандартное оборудование включало противотуманные фары, алюминиевые вставки в салоне, автоматический климат-контроль, сиденье водителя с электроприводом и бортовой компьютер. Эти функции могут быть добавлены к базовому уровню отделки салона за дополнительную плату.

Другие функции были объединены в пакеты, и S40 мог быть оснащен люком на крыше, модернизированной аудиосистемой, кожаной обивкой, спортивной подвеской, 17-дюймовыми легкосплавными дисками, подогревом сидений, дворниками с датчиками дождя, омывателями фар, биксеноном. HID-фары, бесключевой доступ и навигационная система.

Неудивительно, что S40 был хорошо оборудован с точки зрения безопасности, с системой динамической стабилизации и контроля тяги в стандартной комплектации, многочисленными подушками безопасности, подголовниками с защитой от хлыстовых травм и преднатяжителями ремней безопасности.

S40 был одним из автомобилей, который со временем постоянно совершенствовался, что повышало его привлекательность.
Стильный седан был основан на том же строительном блоке, что и Ford Focus, поэтому им было хорошо управлять.

Отличная управляемость и хорошее сцепление с дорогой были не единственными аспектами, которые стоит упомянуть, так как S40 также был недорогим и экологически безопасным.

Предлагавшийся с различными двигателями, S40 также был выбран «зеленым» автомобилем года из-за дизельного двигателя 1,6, оснащенного системой «старт-стоп» — уровень выбросов оставался низким.

С точки зрения практичности S40 не получил очень высоких оценок. Несмотря на то, что в нем могли легко разместиться 4 пассажира, пространство для ног задних сидений было ограничено, как и место для хранения.

В остальном водителю предлагался большой комфорт благодаря легко регулируемым сиденьям и рулевому колесу, не говоря уже об отличном круговом обзоре.

S40 предлагал отличное соотношение цены и качества, поскольку базовая версия поставлялась с легкосплавными дисками, системой контроля устойчивости, климат-контролем и электрическими стеклоподъемниками, поэтому переход на более высокие комплектации не был обязательным.

Несмотря на то, что у S40 был стильный вид, он не очень хорошо сохранял ценность, Volvo все еще боролась с тем, чтобы избавиться от «безопасного, но скучного» образа, созданного за эти годы.

Версия Volvo S40 2000 года фактически называлась второй фазой этого популярного автомобиля, который демонстрировал замечательные характеристики не только на обычных дорогах, но и во время гоночных соревнований.
В 2000 году шведский автопроизводитель Volvo провел фейслифтинг модели S40, фейслифтинг, основанный в основном на технических улучшениях. Например, новый автомобиль получил тормозные диски большего размера, а также новую систему передней подвески и улучшенную заднюю подвеску. Кроме того, Volvo представила несколько новых функций безопасности, которые могут сделать автомобиль еще более безопасным, чем предыдущая модель, которая уже получила высокую оценку за такие функции.

С момента запуска Volvo 850 в 1992 году стало ясно, что Volvo вступила в новую эру, когда передний привод и округлые формы пришли на смену заднеприводным системам и квадратным кузовам.
Volvo нуждалась в новой платформе и заводе в ЕЭС (Европейском экономическом сообществе), чтобы избежать уплаты таможенных пошлин. Ответ пришел от Mitsubishi, которая искала партнера для производства среднеразмерной линейки автомобилей Carisma в Европе и инвестиций в новую переднеприводную платформу. Шведские и японские автопроизводители объединили свои усилия и выпустили Volvo S40/V40 и Carisma соответственно. Вот почему у S/V40 для колес был рисунок 4x114,3 (PCD).

S40 1996 года не был похож ни на один другой Volvo. В передней части бампера был нижний фартук, в который автопроизводитель встроил противотуманные фары. Его горизонтальные фары имели сглаженные углы на верхней стороне, обрамляющие хромированную решетку радиатора с вертикальными планками. Оранжерея расширилась за задними дверями, и автопроизводитель добавил третье маленькое боковое окно между задними дверями и задней стойкой. Плоская крышка багажника со скругленными углами и набор задних фонарей по углам с четкой средней линией завершали образ автомобиля.

Внутри автопроизводитель установил приборную панель с плавными линиями и центральную консоль, на которой разместились элементы управления HVAC на верхней стороне и магнитола на нижней. Volvo использовала зеленую подсветку на комбинации приборов, показывая спидометр посередине и тахометр слева. В его пятиместном салоне было достаточно места для передних пассажиров и достаточно для задних.

Под капотом шведский автопроизводитель установил широкий выбор двигателей производства Volvo или Mitsubishi (1,8-литровый бензиновый агрегат с непосредственным впрыском) или Renault (1,9-литровый турбодизель).