Ford construyó la tercera generación del Mustang como un automóvil que atraería a una amplia gama de compradores, desarrollando un segmento de nicho.
En el ‘79, el criterio número uno para los compradores de cupé era el estilo. Ford desechó los planes anteriores de construir guardabarros grandes y curvos y le dio al auto una apariencia de cuña. Por otro lado, trató de vender el Mustang como un vehículo cupé deportivo de conductor diario. Si bien se lograron los criterios de conductor diario y cupé, la parte deportiva carecía de resistencia.

Ford desarrolló la plataforma Fox, lo que llevó al apodo de Fox-body para la tercera generación del Mustang. Presentaba cuatro faros cuadrados y una parrilla inclinada frente al radiador. El automóvil estaba disponible como un cupé de 2 puertas o un hatchback de 3 puertas. Mientras que el primero terminó en una tapa de maletero corta, el segundo presentaba una puerta trasera inclinada. Se notaba la pequeña ventana detrás de las puertas y el grueso pilar C.

El interior fue decepcionante para los clientes debido a su diseño de automóvil familiar. Una moldura de madera en el panel de instrumentos parecía más apropiada para un sedán que para un automóvil deportivo. Afortunadamente, Ford decidió instalar un conjunto completo de diales y medidores, incluidos amperímetro, presión de aceite, temperatura del refrigerante, tacómetro y velocímetro. Al menos, el Mustang ofrecía un buen espacio para el conductor y el pasajero delantero. No había demasiado espacio en la parte trasera, pero eso no era importante para un cupé.

Debajo del capó, Ford instaló un motor de cuatro cilindros para el modelo base, un V6 como intermedio y un V8 para la versión superior. Poco después de su lanzamiento, el fabricante de automóviles comenzó a tener problemas con el suministro de la unidad V6 y la reemplazó por una de seis cilindros en línea.