Ford построил третье поколение Mustang как автомобиль, который понравится широкому кругу покупателей, развивая нишевый сегмент.
Еще в 1979 году критерием номер один для покупателей купе был стиль. Форд отказался от прежних планов по созданию больших изогнутых крыльев и придал автомобилю клиновидный вид. С другой стороны, Мустанг пытались продавать как спортивное купе для повседневного использования. В то время как критерии ежедневного вождения и купе были достигнуты, спортивной части не хватало выносливости.

Ford разработал платформу Fox, что привело к прозвищу Fox-body для третьего поколения Mustang. Он отличался четырьмя квадратными фарами и решеткой с наклоном перед радиатором. Автомобиль был доступен как 2-дверное купе или 3-дверный хэтчбек. В то время как первый заканчивался короткой крышкой багажника, второй имел наклонную заднюю дверь. Было заметно маленькое окошко за дверями и толстая задняя стойка.

Интерьер разочаровал покупателей из-за дизайна семейного автомобиля. Деревянная отделка приборной панели больше подходила седану, чем спортивному автомобилю. К счастью, Форд решил установить полный набор циферблатов и датчиков, включая амперметр, давление масла, температуру охлаждающей жидкости, тахометр и спидометр. По крайней мере, Mustang предлагал достаточно места для водителя и переднего пассажира. Сзади было не так уж много места, но для купе это было неважно.

Под капотом Ford установил четырехцилиндровый двигатель для базовой модели, V6 в качестве промежуточного и V8 для топовой версии. Вскоре после его запуска у автопроизводителя начались проблемы с поставкой двигателя V6, и он заменил его на рядную шестерку.