El FE fue el primer Holden diseñado en Port Melbourne, y aunque estaba inspirado en los autos estadounidenses, todavía parecía australiano.
Después de ocho años en el mercado, Holden cambió los modelos 48-215 y FJ, que se basaban en chasis y motores de antes de la guerra. Algunos fabricantes de automóviles consideraron importante el mercado australiano, pero GM dio su paso antes que nadie y trató de mantener su posición de liderazgo en ese segmento. Además, Holden FE también se construyó en Nueva Zelanda para reducir el precio de venta en ese mercado.

Mientras que Holden transfirió algunos elementos de la serie FJ, el FE lucía una carrocería completamente nueva. American Chevrolets inspiró sus cejas por encima de los faros redondos. Los listones metálicos verticales y horizontales formaban una rejilla en forma de rejilla sobre el parachoques cromado. Desde sus lados, el color de la carrocería estilo pontón con guardabarros y puertas al ras tenía un aspecto moderno y pronto atrajo a más clientes.

El fabricante de automóviles instaló un asiento tipo banco dividido en la parte delantera y un banco regular de tres asientos en la parte trasera. Un simple tablero de instrumentos metálico estaba plano frente a los pasajeros. Había un panel de instrumentos muy simple que mostraba solo la velocidad, el nivel de combustible y la temperatura del refrigerante. Todo lo demás se consideraba inútil. Se colocó una palanca de cambios manual de tres velocidades en la columna de dirección.

Debajo del capó, Holden tomó el motor usado anteriormente. Sus ingenieros trabajaron en él y aumentaron la potencia para que el automóvil pudiera alcanzar hasta 130 kph (75 mph). Las actualizaciones FE sobre el modelo FJ incluyeron un cambio a tecnología de 12 voltios, mayor relación de compresión y válvulas más grandes.