Foi o primeiro BMW Z da história e compartilhou seus principais componentes com o bem-sucedido BMW Série 3 E30.
Era um roadster puro com grande imaginação de seus designers.

Em meados dos anos 80, a BMW começou a pensar em um carro revolucionário. Coisa que ninguém nunca fez. A ideia era reviver a família de roadsters BMW, uma categoria onde a montadora alemã era famosa antes da Segunda Guerra Mundial. Naquela época, havia apenas um conversível em seu estábulo, o 3-Series. Então, em 1988, o Z1 foi introduzido no mercado.

Não houve um único painel transportado do Série 3. O capô plano e baixo com faróis estreitos era coberto por uma lente transparente. A magia vinha dos lados onde os para-lamas alargados atraíam a atenção, desde que as portas estivessem fechadas. O Z1 foi o único carro do mundo a apresentar portas que se abrem verticalmente na carroceria. Eles estavam deslizando para baixo para abrir e para cima para fechar. O deck traseiro era plano e curto.

A cabine apresentava dois bancos dianteiros, separados por um console central e o túnel de transmissão. Na pilha central, o construtor colocou os controles para o sistema de áudio e estéreo. O painel de instrumentos era um pouco diferente do encontrado em um BMW Série 3, mas apresentava o mesmo arranjo dos mostradores.

O BMW Z1 foi mais um carro conceito que entrou em produção. Foi oferecido em apenas uma configuração de motor e transmissão: um motor de 2,5 litros de seis cilindros em linha acoplado a um manual de 5 velocidades.