A terceira geração do Thunderbird foi uma grande revolução na história do modelo, pois veio com uma abordagem de design completamente nova.
Ainda era um veículo de luxo pessoal, com capota rígida ou capota flexível, mas era mais elegante. Ao contrário da segunda geração, que apresentava uma área frontal plana, o T-Bird de 1961 era uma obra de arte escrita por Bill Boyer. O carro foi revelado em 1960 como um modelo de 1961. Mesmo que a Ford não quisesse que o carro fosse considerado um carro esportivo, ele parecia rápido, embora não fosse.

Com sua extremidade dianteira estreita, continuada com uma grade inferior inclinada para a frente e um capô curvo, o Thunderbird parecia estar pronto para cortar o ar como uma faca quente na manteiga. O pára-brisas íngreme era a única parte do carro que se elevava acima da cintura quando a capota estava abaixada e escondida atrás da cabine. Sua carroceria levemente inclinada e pequenas barbatanas no topo dos painéis traseiros (enormes) lembravam um caça a jato.

O interior estava apto para quatro passageiros com dois assentos de balde na frente e um banco para dois na parte de trás. É verdade que não era a xícara de chá de todos, mas estava no topo da lista de desejos para quem apreciava o design do carro. Não é à toa que a Ford vendeu mais de 200.000 unidades, em ambas as formas, das quais mais de dez por cento eram conversíveis. Mais tarde, a montadora adicionou a versão roadster esportiva, que apresentava uma cobertura de fibra de vidro para os bancos traseiros.

Sob o capô, a Ford instalou um motor de 6,4 litros acoplado a uma transmissão automática. Ele tentou diferentes configurações de cabeçotes e carburadores, resultando em várias saídas de energia.