Foi o último ano de fabricação da quarta geração do Thunderbird, mas foi importante pelas novidades que o carro trouxe.
Em 66, o Mustang atraiu a maior parte da atenção do mercado. Mas o Thunderbird era algo diferente. Foi construído mais como um conversível de luxo do que um carro esportivo. Era mais caro que o carro pônei original e oferecia mais conforto do que a maioria dos carros do mercado.

O ‘66 Thunderbird (ou T-Bird) apresentava uma grade metálica com ripas verticais. Em vez do emblema azul-oval, apresentava um pássaro estilizado. O conjunto de faróis imitava a forma de um olho de águia. Uma pequena protuberância central melhorou a aparência da superfície plana do capô. Os painéis laterais apresentavam coberturas para as rodas traseiras, com um aro cromado distinto ao redor do arco da roda. Como um conversível de luxo, o Thunderbird estava disponível com um teto elétrico que ficava escondido atrás da cabine quando retraído.

A Ford projetou o Thunderbird como um cupê de luxo pessoal, inspirado nos carros de luxo europeus. No interior, inspirou-se na “era do jato”, com uma pilha central inclinada para a frente, onde colocava os controles do aparelho de som e do ar-condicionado. O painel de instrumentos apresentava um velocímetro linear e quatro, redondos, com medidores inspirados na aviação para a pressão do óleo, medidor de combustível, temperatura do líquido de arrefecimento e carregamento. O seletor de marchas montado na coluna de direção mostrava sua posição em um mostrador separado.

Em 1966, a Ford introduziu um motor de 6,4 litros que fornecia 320 cv emparelhado como padrão com uma transmissão automática de três velocidades.