A necessidade de veículos comerciais começou a aumentar nos anos 60 no mercado japonês, e a Honda não tinha uma boa oferta na mesa.
Então veio com o L700.

O primeiro automóvel construído pela Honda foi a picape T500 de 1963, seguida pela roadster S500 apenas alguns meses depois. Soichiro Honda, pai da Honda Motor Company, sabia que precisava expandir sua linha para aumentar a participação de mercado, mas com custos mínimos de P&D. Assim, começou a desenvolver um novo veículo, baseado no modelo S500: era o L700.

O conceito de carroceria fechada apresentava uma forma de perua, mas duas portas na frente e uma porta traseira na traseira. A ideia era que o carro pudesse ser usado como utilitário e também como carro de passeio. Com suas grandes janelas traseiras e uma porta traseira aberta, poderia servir também como uma loja móvel, com o lado superior subindo e o lado inferior descendo e ser usado como banco. As pequenas lanternas traseiras verticais foram instaladas nas laterais para não afetar se a parte traseira foi aberta ou não.

O painel e o volante de três raios foram herdados do esportivo S600 roadster, mas o resto do interior era completamente novo.

Ao aumentar o furo do motor no S600, os engenheiros da Honda obtiveram uma unidade de quatro cilindros em linha de 0,7 litro. Ele usava o mesmo cabeçote com árvores de cames duplas (DOHC) e quatro carburadores Keihin. Com a ajuda de uma caixa manual de 4 velocidades, enviava toda a potência para as rodas dianteiras. A Honda produziu o L700 por apenas 11 meses. Não era a área de especialização da Honda.