Потребность в коммерческих автомобилях начала расти в 60-х годах на японском рынке, и у Honda не было хорошего предложения.
Так было с L700.

Первым автомобилем, построенным Honda, был пикап T500 1963 года, за которым всего несколько месяцев спустя последовал родстер S500. Соитиро Хонда, отец Honda Motor Company, знал, что ему необходимо расширить модельный ряд, чтобы увеличить долю рынка, но с минимальными затратами на исследования и разработки. Так началась разработка нового автомобиля на базе модели S500: это был L700.

Концепция закрытого кузова имела форму универсала, но имела две двери спереди и заднюю дверь сзади. Идея заключалась в том, что автомобиль можно было использовать как грузовой и легковой автомобиль. С его большими задними окнами и распашной задней дверью он также мог служить передвижным магазином, когда верхняя сторона поднималась вверх, а нижняя опускалась вниз и использовалась как скамья. Небольшие вертикальные задние фонари были установлены по бокам, чтобы не влиять на то, открыта задняя часть или нет.

Приборная панель и трехспицевый руль были перенесены со спортивного родстера S600, но остальная часть интерьера была совершенно новой.

Увеличив диаметр двигателя в S600, инженеры Honda получили 0,7-литровый рядный четырехцилиндровый двигатель. В нем использовалась та же головка блока цилиндров с двойным верхним распределительным валом (DOHC) и четырьмя карбюраторами Keihin. С помощью 4-ступенчатой механической коробки передач он передавал всю мощность на передние колеса. Honda производила L700 всего 11 месяцев. Это не было областью компетенции Honda.