Destinado a ajudar a motorizar a população japonesa após a Segunda Guerra Mundial, o pequeno Subaru 360 foi o primeiro automóvel produzido pela empresa.
Atendendo aos regulamentos de carros Kei do Japão, o Subaru 360 tinha que ser incrivelmente leve, além da capacidade máxima imposta de 360 cc.

Para tirar o máximo proveito do pequeno motor, a Subaru equipou o modelo 360 com um teto de fibra de vidro e uma janela traseira de plástico. Além do inovador teto de fibra de vidro, o pequeno sedã também contava com suspensão independente dianteira e traseira, mas ao mesmo tempo, era equipado com freios mecânicos primitivos e caixa de 3 velocidades.

O Subaru 360 tinha um deslocamento do motor de 356 cc e a unidade refrigerada a ar foi montada transversalmente na parte traseira.

O primeiro carro de sua classe com capacidade para 4 adultos, o pequeno Subaru 360 tinha uma construção monobloco e estava equipado com portas traseiras articuladas.

Além da carroceria sedã, outras variantes também foram produzidas, a perua Custom, um conversível e dois modelos esportivos com motor, transmissão, bancos e conta-rotações levemente atualizados.

Lançado em 1958, o Subaru 360 foi produzido até 1971. Enquanto a primeira geração não foi muito apreciada nos EUA, considerada inaceitável devido à falta de potência e segurança reduzida, os modelos posteriores rapidamente ganharam popularidade.