Die vierte Generation des T-Bird entwickelte sich zum persönlichen Luxuscoupé und löste sich von seinem bisherigen sportlichen Image.
Dieser Kredit ging an den neu eingeführten Mustang.

Bereits Mitte der 60er Jahre war der Thunderbird sowohl auf der Straße als auch in der Autokultur bekannt und respektiert. Es war das Auto, das Corvette albern aussehen ließ, und es tat das, während es ein höheres Maß an Komfort bot. Obwohl mit der Einführung der vierten Generation klar war, dass Ford nicht mit der Corvette kämpfen wollte, zumindest nicht mit dem T-Bird.

Die vierte Generation war ein viersitziges Coupé, länger als viele viertürige Limousinen. Aber Ford war das egal. Es kümmerte sich um Image, Komfort und Leistung. Seine lange, breite und flache Motorhaube wurde über die vorderen Doppelscheinwerfer verlängert. Die Scheinwerfer-Cluster ahmten mit ihren Formen ein Adlerauge nach, während der nach vorne geneigte Kühlergrill ein dynamisches, nicht sportliches Bild erzeugte. Der Thunderbird wurde als Hardtop-Coupé oder als Cabriolet mit elektrischem Öffnungsmechanismus angeboten, der vom Lincoln Continental übernommen wurde.

Im Inneren installierte Ford bequeme Sitze und ein Armaturenbrett, das an seiner Oberseite eine verlängerte Lippe aufwies. Der großzügige, breite Tachometer nahm die Oberseite der Instrumententafel ein, während die anderen vier Anzeigen darunter aufgereiht waren. Dank seiner großzügigen, breiten und holzverkleideten Mittelkonsole schuf er ein luxuriöses Image, das von den meisten seiner Konkurrenten kaum zu übertreffen war. Deshalb hat Ford den T-Bird in weniger als drei Jahren in über 200.000 Einheiten verkauft.

Unter der Motorhaube installierte Ford einen 6,4-Liter-Motor, der 300 PS leistete. 1966 verbesserte der Autohersteller diesen Motor und bot ihn mit 315 PS an, und für diejenigen, denen noch die Schlagkraft seiner Vorgänger fehlte, bot er einen 7,0-Liter-V8 mit 345 PS an.