Der Kampf mit seinem flinken Bruder Mustang erwies sich für den Thunderbird als herausfordernder, und Ford versuchte, die Aufstellung zu verbessern, um seine Kunden zu halten.
Hin und wieder steht ein Autohersteller vor einem spannenden Problem, wenn zwei Fahrzeuge aus dem eigenen Stall auf dem Markt gegeneinander antreten. Als Ford mit Thunderbird und Mustang vor diesem Dilemma stand, beschloss es, sie für verschiedene Marktsegmente anzupassen. Der T-Bird wurde in Richtung der persönlichen Luxus-Coupé-Kunden aufgerüstet, während der Mustang das Pony-Car war, das die Teenager glücklich machte.
Die vierte Generation des Thunderbird ist vielleicht die bekannteste aus der Geschichte des Typenschilds, nicht nur dank seiner verführerischen Linien, sondern auch als Hauptdarsteller in Filmen. Während das Modell 1964 eingeführt wurde, konnte es nicht allzu sehr verändert werden, aber der Autohersteller versuchte, es luxuriöser zu machen. Ford fügte eine gefälschte Entlüftung hinter den Vorderrädern und einen anderen Lufteinlass an der Motorhaube hinzu, der außen funktionsfähig war.

Im Inneren war der Thunderbird mit elektrisch verstellbaren Sitzen, Klimaanlage, Servolenkung und Bremsen sowie einem AM-Radio erhältlich. Der Tachometer war immer noch mit einem farbigen Band, das glitt und eine lineare Anzeige füllte. Dank seiner neuen Luxusartikel wurde der Thunderbird für Kunden im persönlichen Luxussegment attraktiver, und Ford schaffte es, in weniger als drei Jahren über 200.000 Einheiten zu verkaufen. Eine Besonderheit war die verschiebbare Lenksäule, die der Fahrer nach rechts schieben konnte, um das Ein- und Aussteigen zu erleichtern.